银行股现在为什么不受公募基金待见?

为什么说银行股不受公募基金待见,是有数据分析支撑的吗?要知道基金的选择它是有规范的,比如一个白酒基金,如果过多的去配置煤炭股,业界和基民会不会说它做利益输送?所以就行业配置来说,它们都是有各自界限的,不会跨界太远。

既然可以通过推高股价在医药医疗器械和大消费、科技股中获得短期超额收益,何必死守银行股,获得微薄收益。

后面马上就会出现风格转换,低估值的价值股将主导未来一段时间的主升浪。

其次是机构管理人投资风格问题,目前新生代机构管理人投资风格更加激进,他们对泡沫容忍度更高,操作手法也更加凶悍,通过抱团持股不断推升股价获得超额收益,即使市场充满质疑,也丝毫不会顾及,依然凭借资金优势推高股价。

银行板块2020年上半年机构总体持仓确实有所下降,股价近期表现也不是很出色。不过,并不是所有的银行股都被公募基金抛弃,个股上看,有增有减,还是要具体股票具体分析,不能简单定性银行股都不受公募基金待见。

过去一段时间,全球经济一直笼罩在各国贸易战和疫情危机的阴影之下。尤其今年,国家都公开讲要准备过苦日子,可见经济形势确实不特别乐观。而银行是所有资金流的出发点和归结点,经济形势不好,企业生存出现困难,银行的后续赢利和呆坏账处理确实有隐忧。

从银行自身来说,受制于LPR下行带来的净息差收窄,自从疫情发生以来,LPR加速下行,对银行净息差影响太大,银行净息差收窄,意味着银行盈利下滑,另一个是金融合理让利1.5万亿元,还加强了中间收费管理,银行收费减少等于利润下滑,三是经济下滑,银行资产质量下降。所以银行股价没有想象空间。

总的来说,当下投资者对银行股未来赚钱能力的看法是有分歧的,这是机构持仓谨慎的原因之一。

另外大量机构重仓医药医疗器械和大消费、科技股,市场资金就围绕上述板块个股不断炒作,造成市场资金虹吸,越来越少的资金关注低估值金融板块。市场演绎了强者恒强的马太效应。

3、虽然银行整体效益都受到了冲击,但是就目前的国家政策来看,已经针对本次疫情做出了对中小企业的政策支持,并且我国对疫情控制的非常得当,各行各业陆续复工复产,所以银行板块要放长远来看。况且细心的投资者可以发现有一些银行股也在悄悄的一直创新高。

总的来讲,大银行抗风险能力比较强,小银行比较有机会高成长,但也容易出幺蛾子。因此,在行业成长总体放缓的背景下,中短期市场能够给予银行业的估值不会特别高。

银行板块对宏观政策比较敏感,尤其我国的银行又大多是国有银行,政策的导向可以说是银行赚钱与否的重要根源。

其中,金融系统加速让利,银行让利压力加剧,市场不确定因素增加。

即便是银行坏账,负债问题,经营不善等问题,这都是小问题,只要我们加强监管和扶持,做到剥离不良资产,开发新的盈利增长点,这个行业就是有发展前景和潜力的,根本上不会出问题,再则,银行股长期的低市盈率,虽然说明了它不怎么好,但是市场是有周期的,它经过低谷之后,一定会迎来上涨的,它的改变是缓慢的,等到你发现它特别好了,估计你又要接盘了,因此银行基金适合价值持有,而不适合造明星,这也是它不为大众所知,从而让人们觉得它不受公募基金待见吧。

此外,随着坏账率的逐渐增加,未来三四季度可能会是坏账率快速增加的敏感时间点,届时会对市场构成不少压力。或许,未来更考验银行股的风险防御能力以及危机应急能力。

总结:持仓银行股,心态还是非常重要的,这个板块的股票股本大,市值高,不可能以A股传统的投机炒作方式买卖,投资上还是要从宏观政策角度,业绩成长角度,分红角度把握。若没有长期持有的耐心,买卖这类股票,是很容易把心态做崩的,尤其现在处在这么一个结构牛,到处弥漫投机味道的浮躁时刻。

首先我们来看张图

这里有两个问题,一个是银行本身问题,一个是机构投资习惯和投资逻辑问题。

过去几十年,中国经济突飞猛进,银行业在过去十几年也是赚的盆满钵满。目前国内经济从追求速度转向追求质量,银行业也到了成长平台期,大的国有银行基本上处在稳定微成长的状态,中小银行,不同区域,不同经营能力,盈利成长会有所不同,分化比较严重。

银行股作为板块成份权重股,它还可能是指数基金的配置目标,我看到数据分析,北向资金也喜好买入银行股,但是因为它们受行业配置标准影响,也不能过多配置。

今天是8月9日,兴业银行15.7元,到2020年年底之前,可以看见18块钱,你信不信?这400多家机构可不是傻子,只有听所谓的大V,去操作自己帐户的人,才是傻子

可能是朋友你发现其他的行业基金,如消费,电子,医药,科技等基金特别多,涨幅也特别大,所以觉得市场银行基金比较少,从而觉得银行都不受公募基金待见,其实这是你的错觉了,如果你去查一下,几乎每个大基金公司都有配置银行基金的。因为银行股体量太大,涨幅不高,这也确实是不争的事实,谁家都想自己家基金出明星,吸引更多人来投资的。

2.盘子太大,不容易抬 (搞不好给别人抬轿子)

不过,随着公募基金的持续调仓,银行股在机构投资者的持仓比重逐渐下降到一个较低的水平,机构投资者抱团取暖的色彩也有所降低,对未来银行股的走势,未必会是一件坏事,如果经历了这一次的考验,那么银行股的潜在价值终究会获得市场资金的重新挖掘。

4、不可否认,今年确实内部因素和外部因素都存在很多不确定的方面,所以这方面可能一些国内公募以及私募暂时都不选择银行股作为配置的主要对象。毕竟今年有几个板块已经走得像模像样了,比如生物医药,食品,军工和科技都走得比较好,所以在可选择性上公募选择的投资品种较多,而银行板块恰恰受到了各方面的影响,最终导致受到了公募机构的排挤。

再者,银行未来分红预期可能下降,以股息分红为根基的银行股来说,股息率下行可能会影响到中长期的投资价值。

至于说到市场不看好银行股,是因为银行坏账率高,担心后市,这是根本上的错误,是不了解基金配置规则的人,或者是别有用心的人说的。我只知道巴菲特抄底航空股失败后,先后配置了文化传媒和银行股,我相信他的团队判断能力。

三)银行自身经营状况

A股市场属于一个以资金作为推动主导的市场,公募基金在A股市场中所占的比重较高,往往具有一定的话语权与影响力。从具体的数据显示,二季度银行股、地产股受到了公募基金等部分机构投资者的抛售,整体的持仓比例出现了一定程度上的下降。但从公募基金持仓银行、地产等行业的比重来看,似乎已经达到了历史底部区域,物极必反,当公募基金的持仓比例达到历史次低水平时,往往预示着拐点将近,这或许成为银行股价格的拐点。不过,对今年的银行股来说,确实日子并不好过。究其原因,主要体现在以下几个方面。

别搞太复杂,主要原因就三点:

根据公开的数据,今年上半年光信用卡逾期金额,已超过千亿。为应对预期出现的各类不良资产,国家年初还专门成立了一家大型AMC——银河资产管理公司,专门用于开展不良资产业务。要知道上一次成立国家级AMC正是银行业出现大量呆坏账期间。

并且如果朋友你去看的话,银行股都是有银行基金来重仓的,其他的基金为了平衡下风险,会在自己的行业内能配置银行的就配置一些,毕竟大家都知道银行股股息高,红利划算。

今年6月,国常会结合当下形势,提出银行业要和企业共克时艰,全年向实体企业让利1.5万亿。长期角度讲,这个政策有利于银行业的长远发展,毕竟让企业活下去就是让银行活下去。

还有一个重要的原因,银行,证券,保险这金融三剑客是股市发展的重要基石,也是不允许出问题的,毕竟放开外资配置比例也才是不久之前的事,这也是非常重要的信号,证明我们的国有资产,不容贱卖。

很高兴回答:

5、银行股和银行板块虽然不受公募基金喜欢,但是长期的个人投资者可以借此机会分批布局,把银行股作为定投来选择的话是非常不错的投资方式。相信未来几年银行股给投资者的回报依然不会小。

有了以上的政策面基调,投资者不想深度参与银行股就完全能够理解了。毕竟对银行股来说,天大地大,政策最大。

我是小布衣,喜欢的投资者请点个关注,我的初衷就是帮助更多的投资者走出迷茫,迈向辉煌,关注我,可以看到不一样的文章!谢谢

二)宏观政策面

我认为银行股目前的股价走势,主要还是跟当下的经济形势,宏观政策,以及银行自身经营有关。

1.基本面不清晰(注意,基本面不是不好)

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1、这张是银行板块周线图,图中画红圈的部分时间为2018年1月与2月之间的位置,恰恰也是上证指数3587的高点的位置,这一点可以充分说明银行整体板块在2018年年初的时候已经上涨过一次。随后银行板块指数与大盘形成了类似的走势。

但中短期看就比较难受了,让利1.5万亿,相当于要让出A股全部上市银行一整年的净利润,金额还是很惊人的。在让利基础上,7月份银保监会又提出银行业要适当降低分红及员工奖金,还要加强风险缺口的拨备。分红可以说是银行股命根子,大部分银行股是类债券股,股价的高低基本取决于分红率的高低,如果分红不能稳定保证,股票要有好的表现自然比较难了。

一) 经济形势

因为疫情+银行高杠杆运营。基金经理认为银行下半年坏账爆发,逾期多,不看好。

银行股配置低只是目前的状态,银行的成长性不好是公认的,这就决定了对于追求高收益的基金很少去配置这样的股票,在大多数状态下确实很难跑赢科技和消费成长板块。谁愿意在一个股价很难实现翻倍的股票里耗费时间?但这也不是永远会持续的状态。

市场已经把这些效果放大了,你们怎么看

2、那么为什么说现在银行股不受公募基金待见呢,首先要考虑疫情的影响,今年疫情造成了国内企业经营困难,甚至出现了部分的公司倒闭,况且国内大部分企业都需要从银行进行抵押贷款,那么在出现疫情的情况下,企业的资金链可能会存在问题,这一点也恰恰使银行坏账的风险在逐步增加,所以这是必须要考虑的因素之一。

随着股市牛市行情的发展,当科技和消费类股票不再便宜,估值太高后,银行股的低估值就凸现了投资的价值洼地。

3.严格的说,现在还不是牛市 (至少18年的3587没有过)

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